이 글에서 다루는 내용
- 발행어음의 작동 원리
- 주요 증권사 5곳 금리 비교
- 예금자보호와 위험 신호
발행어음이란?
발행어음은 종합금융업 인가를 받은 증권사가 직접 발행하는 단기 채권입니다. 증권사가 자체적으로 자금을 조달하기 위해 발행하며, 시중 금리보다 약 1.0~1.5%p 높은 이자를 제공합니다.
주요 증권사 발행어음 5곳 비교
| 증권사 | 대표 상품 | 금리(연·약) | 최소 매수 |
|---|---|---|---|
| 한국투자증권 | 한국투자 발행어음 | 3.5~3.8% | 1만원 |
| 미래에셋증권 | 미래에셋 발행어음 | 3.3~3.6% | 1만원 |
| NH투자증권 | NH 발행어음 | 3.2~3.5% | 1만원 |
| KB증권 | KB 발행어음 | 3.1~3.4% | 1만원 |
| 삼성증권 | 삼성 발행어음 | 3.0~3.3% | 1만원 |
금리는 매주 또는 매월 변동됩니다. 가입 시점 금리가 만기까지 그대로 유지되는 약정형도 있으니, 가입 전 약정 조건을 확인하세요.
발행어음 — 3가지 유형
| 유형 | 특징 | 금리 |
|---|---|---|
| 일반 발행어음 | 1주~6개월 약정 | 3~4% |
| 적립식 발행어음 | 매월 일정 금액 납입 | 3~4% |
| CMA 발행어음 | 입출금 자유 + 자동 운용 | 3.3~3.8% |
예금자보호 — 미적용
발행어음은 증권사가 직접 발행한 채권이므로 예금자보호 대상이 아닙니다. 증권사 부실 시 원금 손실 가능성이 있습니다. 큰 금액은 신용도 높은 대형 증권사 위주로 선택하는 것이 안전합니다.
종합금융업 인가 — 5곳뿐
현재 한국에서 발행어음을 발행할 수 있는 증권사는 종합금융업 인가를 받은 5곳뿐입니다: 한국투자·미래에셋·NH·KB·삼성. 다른 증권사들은 발행어음 상품을 운영할 수 없습니다.
매수 5단계
- 1해당 증권사 비대면 계좌 개설
- 2MTS·HTS에서 “발행어음” 메뉴
- 3일반·적립식·CMA 중 선택
- 4금리·만기 확인 후 매수
- 5만기일에 원금 + 이자 자동 입금
발행어음 vs 예금 — 차이
| 구분 | 발행어음 | 정기예금 |
|---|---|---|
| 발행 | 증권사 자체 | 은행 |
| 금리 | 3~4% | 3~3.5% |
| 예금자보호 | 없음 | 5,000만원 |
| 중도 인출 | 일부 가능(수익률 ↓) | 일부 가능(수익률 ↓) |
| 안전성 | 증권사 신용도 | 예금자보호 |
발행어음 vs CMA·RP — 차이
| 구분 | 발행어음 | CMA | RP |
|---|---|---|---|
| 발행 주체 | 증권사 | 증권사(자동 운용) | 증권사(채권 담보) |
| 약정 | 약정 기간 고정 | 자유 입출금 | 약정 기간 고정 |
| 금리 | 3~4% | 2.5~4% | 2.5~3.5% |
| 담보 | 없음 | RP·MMF | 국공채·회사채 |
발행어음은 RP보다 금리가 약간 높지만 담보가 없어 위험도 약간 큽니다. 신용도가 매우 높은 대형 증권사라면 발행어음이 효율적입니다.
세금 — 일반 배당소득세
발행어음 이자는 배당소득세 15.4% 원천징수입니다. 연 2,000만원 초과 금융소득이면 종합과세 합산됩니다.
발행어음 위험 신호 — 3가지
- 증권사 신용등급 강등(AA → A)
- 증권사 영업이익 적자 지속
- 금리가 시장 대비 1%p 이상 비정상적으로 높음
발행어음 금리가 시장 대비 너무 높으면 증권사가 자금 조달이 급한 상태일 수 있습니다. 신용도가 매우 높은 대형 증권사라면 안전성이 더 보장됩니다.
발행어음 5,000만원을 한 증권사에 둬도 되나요?
예금자보호가 없으므로 한 증권사 한도 권장은 5,000만원~1억원 정도입니다. 그 이상은 여러 증권사 분산이 안전합니다.
발행어음과 종금사 CMA 어느 게 좋나요?
종금사 CMA(예: KB증권 종금CMA)는 예금자보호 5,000만원이 적용됩니다. 안전성 우선이면 종금사 CMA, 약간 높은 금리가 좋으면 발행어음입니다.
발행어음 중도 환매가 가능한가요?
일부 발행어음은 중도 환매 가능합니다. 다만 환매 시 수익률이 약정 금리의 50~70%로 떨어질 수 있습니다. 정확한 환매 조건은 가입 전 확인 필수입니다.
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